Retraite des professions libérales à Bordeaux : faut-il cumuler PERin et ancien Madelin ?

Un enjeu de retraite spécifique aux indépendants bordelais

Médecins, avocats, architectes, experts-comptables… Les professions libérales installées à Bordeaux partagent un défi commun : leurs régimes obligatoires (CNAVPL, CARMF, CNBF…) délivrent des pensions souvent bien inférieures à leurs revenus d'activité. Préparer sa retraite de manière autonome n'est plus une option, c'est une nécessité.

Deux outils se disputent la première place : l'ancien contrat Madelin, encore détenu par de nombreux professionnels, et le PERin créé par la loi PACTE en 2019. Dans notre cabinet de gestion de patrimoine à Bordeaux, la question du cumul ou du transfert revient à chaque rendez-vous avec cette clientèle.

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Le contrat Madelin : un héritage encore présent

Le contrat Madelin a été pendant vingt ans l’outil de référence pour les travailleurs non salariés (TNS). Ses versements étaient déductibles du bénéfice imposable, ce qui permettait une économie d’impôt immédiate.

Depuis octobre 2020, il n’est plus possible d'ouvrir un nouveau contrat Madelin. Mais ceux déjà ouverts restent actifs et continuent de recevoir des versements. Beaucoup de libéraux bordelais en détiennent un, parfois alimenté depuis quinze ou vingt ans.

La principale limite du Madelin : la sortie obligatoire en rente viagère. Impossible de récupérer son capital d’un bloc à la retraite. Cela peut être pénalisant pour les profils qui souhaitent financer un projet précis (achat immobilier, aide aux enfants, voyage) dès le départ en retraite.

Autre point de vigilance : les frais. Certains contrats Madelin anciens supportent des frais de gestion annuels élevés (1 % à 1,5 %), avec un univers d’investissement restreint. Ce sont des euros de performance perdus chaque année.

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Le PERin : plus souple, plus moderne, plus ouvert

Le PERin a remplacé le Madelin avec plusieurs avancées majeures. La première, et la plus visible, c’est la liberté de sortie : à la retraite, le titulaire choisit entre capital, rente viagère, ou un mix des deux. Cette flexibilité change la donne pour les professions libérales qui veulent garder la main sur leur épargne.

Les plafonds de déduction restent très généreux pour les TNS. En 2026, un professionnel libéral peut déduire jusqu’à 87 000 € par an de son revenu imposable. Pour un praticien à la TMI de 41 %, chaque tranche de 10 000 € versée génère 4 100 € d’économie d’impôt.

L’univers d’investissement est généralement plus large : fonds en euros, ETF, SCPI, private equity (obligation depuis la loi industrie verte), fonds thématiques. Les frais des meilleurs contrats PERin du marché sont nettement inférieurs aux anciens Madelin.

Enfin, le PERin offre un cas de déblocage anticipé pour l’achat de la résidence principale, ce que le Madelin ne permettait pas. Un atout non négligeable pour les libéraux qui n’ont pas encore acheté à Bordeaux.

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Cumuler, transférer ou conserver : quelle stratégie adopter ?

La réponse dépend de la qualité de votre contrat Madelin existant. Voici les trois scénarios que nous rencontrons le plus souvent chez Garonne Patrimoine :

• Votre Madelin est performant et peu chargé en frais : conservez-le pour la partie rente et ouvrez un PERin en parallèle pour la souplesse de sortie en capital. Le cumul est parfaitement légal et les plafonds de déduction sont mutualisés.
• Votre Madelin est médiocre (frais élevés, fonds limités) : transférez-le vers un PERin de qualité. Le transfert est possible sans fiscalité, et les frais de transfert sont plafonnés à 1 % de l’encours (nuls après 5 ans).
• Vous êtes proche de la retraite (moins de 5 ans) : analysez finement l’intérêt du transfert. La rente du Madelin peut être avantageuse si les conditions de conversion sont favorables. Un conseiller en gestion de patrimoine à Bordeaux doit chiffrer les deux scénarios.

Dans tous les cas, le PERin devrait devenir le véhicule principal de votre épargne retraite. Sa souplesse, ses avantages fiscaux et la qualité des contrats disponibles en font un incontournable.

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Attention à la fiscalité à la sortie

Le PERin n’est pas un cadeau sans contrepartie. Les sommes déduites à l’entrée seront imposées à la sortie au barème de l’IR. Le pari est gagnant si votre TMI à la retraite est inférieure à celle pendant l’activité, ce qui est le cas pour la très grande majorité des libéraux.

Prenons un exemple : un médecin spécialiste bordelais à 41 % de TMI verse 30 000 € par an sur son PERin pendant 15 ans. Il économise 12 300 € d’impôt chaque année. À la retraite, sa TMI tombe à 30 %. L’écart de 11 points constitue son gain net réel, auquel s’ajoutent les performances du contrat.

Pour les libéraux dont les revenus de retraite resteront élevés (revenus fonciers, dividendes de SCI), l’analyse mérite d’être affinée. C’est précisément le rôle d’un conseil financier à Bordeaux spécialisé en stratégie patrimoniale globale.

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Pour aller plus loin

Ces ressources complémentaires de notre blog vous aideront à approfondir le sujet :

• Découvrez notre comparatif complet entre PEA et assurance-vie pour investir en Bourse à Bordeaux.
• Découvrez notre analyse de la flat tax à 31,4 % en 2026 et l’option barème progressif.

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Garonne Patrimoine accompagne les libéraux bordelais

Chez Garonne Patrimoine, cabinet indépendant de gestion de patrimoine à Bordeaux, nous auditons gratuitement vos contrats Madelin et PERin existants. Nous comparons les frais, les performances, les options de sortie, et nous vous recommandons la stratégie la plus adaptée à votre horizon de retraite et à votre fiscalité.

Vous êtes professionnel libéral à Bordeaux et vous souhaitez optimiser votre préparation retraite ? Contactez Garonne Patrimoine dès aujourd’hui pour un bilan personnalisé.